您当前的位置:首页业界 >  >> 
私募产品发行降至冰点 新规之下 “扶优限劣”加速
来源:东方财富网      时间:2023-08-16 14:42:20

开年以来,在产品数量和管理人数量层面,私募都出现增量明显放缓,存量加速流失的情况。

在产品层面,新发产品明显减少,7 月仅新增 795 只备案产品,同比减少 64.16%,创年内新低。同时,存量产品清盘的速度在加快,6 月共 2090 只产品遭遇清盘,同比增加 62.52%。在管理人层面,开年至今共有 2055 家私募遭注销,远超往年同期。

市场人士认为,在新规频出的背景之下,私募行业正在重新洗牌,风险机构和不良机构将加速出局,“扶优限劣”将持续升级。


【资料图】

产品备案降至冰点,清盘却在加速

五月以来,私募基金的发行市场遭遇“降温”。中国证券投资基金业协会(下称“中基协”)数据显示,7 月新备案的私募证券基金仅 795 只,创下年内新低。

开年至今,私募备案数整体呈现“先高后低”的态势。1 月至 4 月,备案数量整体保持高位,备案的产品数量分别为 2270 只、1877 只、2766只、2740 只,发行热度整体平稳且高涨。5 月,发行骤然降温,仅 826 只产品备案,较 4 月环比减少 69.85%。6 月小幅回温,共 942 只私募产品备案;7 月,共 795 只产品备案,创下年内发行数量的新低。而 2022 年 7 月,该数值为 2218 只,今年同比减少 64.16%,下降幅度较大。

对比而言,今年仅 3 月、6 月产品备案数量环比上升,其中 3 月环比增加 47.36%,为统计期内最大的增长幅度,当月新备案规模为 488.51 亿元,成绩亮眼。其余月份的产品发行数均环比减少,其中 5 月的减少幅度达到 69.85%,降幅最大。

制图:蓝鲸财经,数据来源:中基协

新发产品减速进场的同时,不少存量产品正在加速退场,遭遇清盘。

中基协数据显示,1 月至 6 月,清盘产品数量分别为 172 只、453 只、1181 只、582 只、1716 只、2090 只,总体呈现逐月增加的趋势。就最新公布的 6 月数据而言,共 2090 只产品遭遇清盘,较 2020 年 6 月的 1286 只同比增加 62.52%,较 2023 年5 月环比增加 21.79%,创下开年以来清盘数量的新高。

根据朝阳永续的数据,截至 2023 年一季度,正在运作的证券私募产品约 9.5 万只,其中约 3.6 万只产品规模在 500 万元以下,触及清盘红线,这意味着还将有一大批私募基金面临清算。

制图:蓝鲸财经,数据来源:中基协

私募管理人注销加速,注册获批放缓

产品清盘在提速的同时,私募管理人也在监管之下加速走向注销。

中基协官网显示,截止 8 月 14 日,2023 年以来共有 2055 家私募遭注销。其中,主动注销、依公告注销的私募数量分别为 403 家、36 家,而其余 1616 家均被中基协注销,同比增长 328.65%。相比之下,2022 年同期有 1208 家私募注销,其中仅 377 家被中基协注销。

仅在 7 月 15 日,中基协便注销了 20 家私募,其中包括哈勃科技创业投资,华为旗下知名的投资机构,该私募自去年登记备案以来,超过一年没有备案首只私募产品,被协会“依公告注销”。从机构注销数量层面,年初至今中基协已对私募开启强监管模式,行业“洗牌”加速。

注销加速的同时,私募管理人的入场速度却在放缓。中基协发布的数据显示,1 月至 6 月,分别有 54 家、66 家、74 家、139 家、2 家、14 家私募基金管理人通过登记。其中,5 月仅聚海(北京)创业投资管理有限公司、浙江金投鼎新私募基金管理有限公司 2 家私募完成了备案登记,环比下降 98.56%,创下近七年的新低。

对此,母基金研究中心认为,五月登记数量锐减与新规《私募投资基金登记备案办法》的发布相关。一方面,由于《办法》的发布,许多新备案需要调整材料,延后了私募通过备案的进度,导致五月新增私募备案登记锐减。另一方面,随着私募创业成本的提升,可以预见私募创业的热情将会不断下降,一批业绩和管理不佳的中小私募将面临“生死存亡”,被淘汰出局。

新规频出,“扶优限劣”加速

今年上半年,无论是产品层面还是监管人层面,都出现了增量入场缓慢,存量离场加速的情况。对此,一位私募人士向蓝鲸财经表示,这与监管的逐步加强有关。

在监管层面,今年以来,私募新规陆续发布。

4 月,中基协发布《私募证券投资基金运作指引(征求意见稿)》,《指引》要求连续 60 个交易日出现基金资产净值低于 1000 万元人民币的,进入清算流程。今年 5 月,号称“史上最严私募新规”的《私募投资基金登记备案办法》正式施行。《办法》要求,管理人实缴资本不低于 1000 万元、私募基金规模不低于 1000 万元,私募法人或高管要有 5 年以上相关工作经验。7 月,中基协发布了两项自律规则,《中国证券投资基金业协会自律检查规则》和《私募基金管理人失联处理指引》。除此,私募首部行政法规《私募投资基金监督管理条例》也将于 9 月 1 日实施。

业内人士分析,在新规频出的背景下,风险机构和不良机构将加速出清,行业的洗牌也将加速,私募行业的“扶优限劣”将持续升级。

标签:

X 关闭

X 关闭